博志成首届中国房地产融资创新高峰论坛在沪召开，引领融资模式新趋势

2017年5月19日-21日，由博志成举办的第一届“中国房地产融资创新高峰论坛”在上海隆重举行。本次高峰论坛以“结构性金融，资产证券化”为主题，3天的峰会时间里在行业专家、金融大咖、融资精英的带领下掀起了一场房地产融资创新领域的交流热潮，来自全国各地的房企高管汇聚一堂，共话融资创新合作与发展。

本次论坛研讨了新形势下地产金融政策主要变化解析、地产私募基金融资创新、境外融资、中国房地产资产证券化创新模式、中国房地产企业资产证券化最新政策解析、银行信贷融资创新、房地产资产证券化的法律问题、融资创新与税收筹划等热门内容，为处于行业变革的房地产业带来可持续发展的前瞻性思考，提出合理化建议，促进房地产行业更加健康、稳定的发展。

行业盛会，共话房企融资创新与合作

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2017年以来，在国家对房地产宏观调控的大背景下，国内融资渠道全面收紧，对于中国的开发商来说，轻松融资或再融资的日子可能一去不复返。尤其是中央政府可能会推出新一轮的紧缩政策，这将进一步加大企业融资难度。

前不久的两会上，总理在政府工作报告中再次强调“推进资产证券化”这一去杠杆路径；在博鳌亚洲论坛上，中国人民大学副校长吴晓求在接受人民网记者提问时也认为，资产证券化是必然趋势。

虽然资产证券化在中国属于起步阶段，但其有望成为中国开发商和资产持有人的主要融资选择，此次由博志成举办的高峰论坛就是在此背景下应运而生。

王震    房地产融资及财税实战专家，博志成金融财税中心首席专家，担任多家上市公司独立董事及财务顾问，为多家房地产企业设计融资战略及融资方案，提供融资税务筹划设计

峰会首先由本论坛总策划及设计师王震老师做开场致辞及峰会日程介绍。

随后王震老师利用一上午的时间通过地产金融政策的主要变化及创新重点、地产金融平台组建策略两个方面详细的讲解了2017年房地产融资创新的新模式和新趋势。

通过一上午的分享，王震老师在演讲的最后，为参会的房企高管们留下几个问题思考：一、你认为预售制变现售制的时间节点是什么时间；二、随着北京、上海加大对自持性商业住房的管控，这一政策将很快推向二线城市，你的应对策略是什么；三、认真思考你现有的融资模式与方式是否有风险，如何控制；四、当下的形势，你要在融资创新方面做哪些思考与动作，才能应对未来。

还有一个更重要的问题：在新的融资模式下，需要企业做出怎样的调整？

而这些问题和思考也将在本届高峰论坛通过不同专家的层层解读一一揭开答案，为学员们带来新的启发。

黄兆勇   吉林信托华东市场总经理

随后由黄兆勇老师为参会学员带来2017房地产私募基金融资创新的内容分享，全面介绍房地产私募基金、解析运作模式、投资方案及对政策的解读和应对策略，创新和探讨新的融资模式。

杜鹤群    创市国际资本管理集团之董事总经理

来自创市国际资本管理集团的杜鹤群老师，为上海融资创新峰会的学员们带来关于境外融资内容的精彩分享。杜老师通过境外融资的渠道和方式、境外融资的前期准备、境外融资的风险防范措施三个方面解读了房企如何更好的利用境外渠道为房企建立更好融资方式。

贾琦瑾   厦门国金

峰会首日最后一位分享嘉宾贾琦瑾老师通过案例解读的形式为峰会各位学员带来关于《红博会展信托受益权资产支持专项计划》精彩内容分享。

姚尧    厦门国金副总裁

上海融资创新高峰论坛第二天，精彩继续，首先由来自厦门国金副总裁姚尧老师为学员们带来关于中国房地产企业资产证券化最新政策解析的内容分享。姚老师围绕房地产企业融资与ABS的结合、企业ABS的一般规则、房企ABS的政策及关注点、业务申报流程、二级市场制度安排、项目发行情况几个重点上对资产证券化最新政策进行额详细的解读。

陈雷    厦门国金总裁

厦门国金总裁陈雷老师为学员们带了关于中国房地产证券化创新模式的内容分享，身为泰斗级别大咖的陈老师通过资产证券化政策解析、基础资产的构造、CMBS和REITS、标准REITS与国内类REITS、交易结构创新思路、增新措施创新六个方面详细的讲解资产证券化的创新模式。

宋宁笛  民生证券资产管理事业部执行董事

来自民生证券的宋宁笛老师通过案例分享的形式为学员带来关于房地产资产证券化融资案例介绍，通过对境内、境外REITs市场的讲解，用案例的形式介绍REITs市场的发展趋势。

王光明   中国银行总行公司金融部 主管房地产、建筑、酒店、旅游业的银行信贷

20日上海房地产融资创新高峰论坛下午，首先由中国银行总行公司金融部的行业专家王光明老师为学员带来关于银行信贷融资创新内容的精彩分享。王老师介绍说银行50%贷给了三四线城市的优质项目，利润高，风险可控，大企业一线品牌房企对银行是低利润的。房企的第一次贷款审批会难一些，房企与大银行之间一定要多互动，多合作养信用这样才能合作越多越顺。

吴敏   鹏元资信评估有限公司结构融资评级部分析师

下午第二位分享嘉宾是来自鹏元评级分析师吴敏老师，吴老师通过房地产资产证券化信用评级框架、房地产资产证券化评级关注要点、房地产资产证券化增信措施几个方面为融资创新峰会学员带来关于房地产资产证券化信用评价内容的精彩分享。

张志晓   万商天勤律师事务所合伙人

上海融资创新峰会第三天，首先由万商天勤合伙人张志晓老师为大家带来关于房地产资产证券化的法律问题的精彩分享。张老师认为国内REITS的障碍为募集资金规模小：私募不超过二百人，不允许公募、资产难过户，税费高、流动性差。在解决办法上，张老师提出三个解决办法：一、进行房地产等不动产信托登记，二、税务局明确，信托不属于房地产过户，不交税，三、允许公募基金投资。

随后王震老师为大家带来关于融资创新与税收筹划的内容，王老师的分享内容涉及债务工具的税收问题、权益性融资工具的税收问题、混合型融资工具的税收问题、收益权的税收问题、关联企业借款的税收筹划、 资产证券化的财税问题、融资中的税收筹划重点等，分享内容丰富而实用。

博志成第一届房地产融资创新论坛的最后，本次峰会的总策划及设计师王震老师激情总结，通过这两天半的论坛，参与的各位房企高管收获的至少应该有三点:

1、了解房地产金融最新政策；

2、明确房企的融资方向；

3、理清未来融资措施。

至此，博志成在上海举办的博志成第一届中国房地产融资创新峰会顺利闭幕，感谢三天里各位专家老师的精彩分享，希望各位学员能够满载而归，将三天内容里所学所见运用到各自的企业里，助力企业腾飞！